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千亿体育:疯狂,VC开始流血抢项目:估值1晚涨1亿 签合同立马打款 - 铅笔道

本文摘要:#创业新势110 #investor 1记者|韩希彦编着|吴金娜“人们说的是报复性消费,但我看到的是报复性投资。“一位投资者说。随着疫情的积压,2020年下半年的投资步伐已显着加快。Zero2IPO研究中心的数据显示,从2020年第二季度到2020年第三季度,VC / PE投资案例从1751个增加到2776个,总投资额也从1788亿个增加到2135亿个。 当前,投资机构的“内卷化”越来越明显。“今天,投资者恳求企业家说,把我的钱拿走。

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#创业新势110 #investor 1记者|韩希彦编着|吴金娜“人们说的是报复性消费,但我看到的是报复性投资。“一位投资者说。随着疫情的积压,2020年下半年的投资步伐已显着加快。Zero2IPO研究中心的数据显示,从2020年第二季度到2020年第三季度,VC / PE投资案例从1751个增加到2776个,总投资额也从1788亿个增加到2135亿个。

当前,投资机构的“内卷化”越来越明显。“今天,投资者恳求企业家说,把我的钱拿走。“金沙江风险投资公司的执行合伙人朱晓虎早些时候在一个论坛上开玩笑说。“内卷化”主要体现在风投比赛项目中。

投资者拥有无穷无尽的方法。他们必须始终关注所关注的项目,像销售一样反复地提高其过去的业绩和投资后服务,并担心已经商定的项目将被冻结或提高其估值。一些投资者说,现在投资甚至很可能依赖与创始人的“个人关系”。在更夸张的情况下,一位投资者告诉铅笔,在短短的一个晚上,该项目的价值增加了1亿:最初确定2000万占10%,后来又被3000万VC所取代,占10%。

过夜。如今,“快速”似乎是唯一的制胜法宝。为了抓住好的项目,一些投资者并没有做出一切调整就先赚钱。有些人只是简单地将投资协议的金额留给创始人竞标; 或有投资者会主动承揽合同,并与不愿投资的创始人交谈。

企业家在筹资过程中会采取更多主动行动。有企业家表示,上一轮融资尚未全部到位,新一轮数亿元的融资将完成; 一些企业家刚刚透露,他们想筹集资金,数十家机构立即上门。这时,他有足够的信心,对投资机构进行了尽职调查。

但是,热投资并不意味着投资者会盲目地投入资金。一位投资者说:“风险投资行业本身一直是第28条法律。杰出的顶级项目自然会吸引更多的机构投资。对好的项目的投资有赖于抢购。

在前几年也是如此。“注:本文的内容主要来自对铅笔路记者的采访和互联网上的公共信息。论点不可避免地带有偏见,没有故意的误导。

VC是“参与的”,并且要根据关系来投资。“我感觉我现在正在做销售。我必须一遍又一遍地与项目小组讨论我过去的表现和增值服务,并在另一方能给我一个机会之前做很多说服工作。

投资机会。l inf EI, 按institutional investment manager, vomited. 2020年下半年,投资步伐显着加快。当到2021年新年临近时,这种现象变得越来越明显。

根据Pencil Road的统计,到2020年12月,共有投资者事件672起,比上月增加了34.13%,比去年同期增加了33.07%。他说:「据说年底时,投资者提早休假,但我周围的同事都很忙。项目会议在一周的上半年举行,商务旅行在一周的下半年举行,材料在周末组织,星期一的报告基本上每天都有。

工作时间表几乎是“ 007”。这就是林飞和他的同事们目前的工作状态。他还说,“卷入”现象在风投行业中越来越普遍,这主要体现在对优质项目的竞争中。

抢夺规则有很多种。有些人是“保留人”:总是与创始人保持密切联系,并不断询问对方该项目缺少什么,投资机构可以给他们带来什么,他们可以解决什么问题,以及将来如何赋予他们权力。“知名机构目前具有优势,强调其品牌知名度,投资案例,并突出现有基金的价值,投资优势和资源。

“那些“放下身体”的人:发现项目后,我立即飞到项目方,无论在身心上都始终跟随创始人,密切跟踪公司的融资进度,每隔几天与创始人见面一次 在同龄人面前最快的使用方式赢得项目的速度。还有一个“不体面”的地方:林飞最近有一个在项目接近签订合同时就被拦截的经历。

当时他还没有签约,但是当竞争对手知道时,他给出了比他们所在机构更好的条件,并让企业家们的合作中断了。“当然,我选择原谅他。林飞说:“林飞想找到这位来回的企业家做理,但后来他放弃了。

“看钱睁开眼睛”事件越来越多。一家早期投资机构的合伙人白恒分享说,一位投资经理告诉他,他在A轮融资中找到了一个特别好的项目,另一方提出以2000万元的价格收购其10%的股份。

“看到这个项目后,我说可以,我可以投资!” 但是第二天,投资经理告诉他,没有机会了。如果一家著名的风险投资公司想投资3000万元,它仍然占10%的股份。白恒介绍说,当前高质量项目的情况是您不投资,而另一些人则投资。

他经常在项目小组办公室会见他的同事,这时他只能依靠自己的能力。最近,白衡刚刚讨论了一个项目,但受到了青睐。“几天前,我们刚刚投资的一个项目的创始人最近给我发了一条消息,说:'老白,我们即将合并到下一轮,您想跟进吗,我们是朋友,我们可以给 优先给你。

在这位创始人的眼里,让我投资已经给了我很多面子。“目前的情况确实是一样的。据白衡的理解,据报道该项目获得资助后,至少有20家机构到了门口,其中包括一些国内知名的知名风投机构。

在白恒看来,今天投资于高质量的项目时,各种基金“闻到了味道”参与竞争。“如果您现在不投资,那么您肯定会在下一轮中增加。加倍很普遍,因此即使现在更昂贵,也必须进行投资。

投资取决于手速。如果您不进行调整,则可以投入资金来研究市场,观察项目,报告并制定决策...实际上,投资者早就拥有自己的工作方法和流程规则。但是现在,“快速”似乎是唯一的制胜法宝,所有的方法和规则都可能被打破。

Meihua Ventures的创始合伙人吴世春在接受媒体采访时谈到了他“抢项目”的经历。有一家从事珠宝链的公司,今年发展很快。它今年已经至少筹集了四轮融资。

美华投资时,“根本没有DD(尽职调查)时间,也不允许修改投资条款。任何人都可以投资。吴世春称这种投资为“盲注”。

一些非常受欢迎的项目就是这种情况,这些项目基本上是“背靠背”融资。如果投资者延迟付款并延迟进入市场,则可能会被项目方抛弃,并且将没有机会投资该项目。

“存在不做调整就赚钱的情况,但仅限于头脑中的高质量项目。每个人都对良好的项目了解很长时间,他们已经提前与他们联系,所以这取决于谁可以更快地赚钱。百亨还对铅笔说。

为了抢占项目甚至省去尽职调查的过程,投资似乎已经进入了“提速”时代,而白恒和林飞都因为慢速而错过了该项目。林飞在一个项目上工作了很长时间,并且两个投资者普遍达成了协议。“我认为我们仍然必须遵守规则并完成尽职调查程序。

我没想到在与内部方会面后,另一方表示他们已经签署了另一家公司,然后他们只能遵循 一小部分。“白恒的经历是相似的。

在疫情爆发之前,他一直在关注和跟踪一个项目,但是由于这一流行病,双方无法在线下会面。当他想等到流行病缓解后再继续时,另一方告诉他,他已经从另一家机构获得了投资。“因此,在今年的某个时候,我将放宽对尽职调查的要求。

它可能没有那么严格。如果可以节省一些程序,则可以省略。“白恒认为,继续遵循这一程序的命运是:您仍在尽力而为,但其他机构只是弃用了支票并签署了合同。

一位同事与他分享了他的“悲惨经历”:这位投资者已经考虑过投资于细分市场中的一家领先公司。首先,他逐步进行了市场研究。

他曾经认为,除了他本人之外,没有其他机构可以参与竞争。抓住。但是有一天,该项目的创始人打电话来,说其他机构负责人直接来到他的办公室要求投资。

一个小时后,另一方再次打电话说:“投资者的钱已经到了。” 即使在高科技半导体领域,“先不做调整也要先赚钱”的现象很普遍。

以前,半导体领域的一位资深投资者告诉Pencil Road,如今,投资于互联网和新消费领域的机构也将目光投向了半导体。为了获得一个好的项目,许多投资机构将合同打分,然后把合同交给创始人,而没有投资额。

英足总和企业家上交:估值飞涨,持有10个TS柜台,“改用英足!” 林飞最近在Moments中经常看到这样的茎。实现周期短,投入成本低。当投资火爆时,FA行业的优势更加明显。

最近,林飞感到投资者和FA的角色已经改变。过去,FA与林飞联系以推荐项目,但现在他经常向FA询问项目线索。但是通过这种方式,为了赚更多的钱,FA会拼命推高价格。“此外,由FA推动的项目极有可能被无数人看到,并且投资后很容易陷入恶性竞争。

“他说。拥有高质量的项目是FA的最大信心。在一家著名的FA组织工作的李然表示,在风险投资市场中,在投资者,企业家和FA的三个角色中,FA通常较弱,并且对业务没有保证,有时甚至不能保证 甚至可能代价高昂。

但是现在,他手中的许多项目受到了许多机构的青睐和追捧,许多基金合伙人也陆续与他联系,试图获得一些公开股票。“一个好项目获得10 TS并不少见。“目前,言论权已落到企业家手中。企业家李奇向铅笔路透露,公司的上一轮融资尚未到位,新一轮的超亿元融资即将完成。

据他介绍,当融资意图被披露时,大约有20家机构参与竞争。在不到一个月的时间里,有70多个投资者的朋友加入了微信。使他感到受宠若惊的是,许多与他有直接联系的组织都是该组织的最高领导人。但总的来说,有初衷的公司必须与投资经理和投资总监进行谈判。

即使完成了尽职调查并获得了代理商的认可,创始人也可能会在最后看到合伙人。他还经历了无需调整即可赚钱的经历。“投资者真的飞了过去,下了飞机,直接去了办公室。

含义很明确,只要我签了合同,他们就会立即付款。“这种变化使李奇感到有时去上班。他有足够的信心来冷静地与投资机构打交道,并且还开始对他联系的投资机构进行尽职调查。“每个机构都有不同的规模,投资策略,概念和回报期望,它为企业家带来的资源质量也不同。

在决定接受哪个投资机构的资金之前,这非常重要。李琦说:“自从有了主动权之后,我应该更加谨慎地考虑它。” “此外,他没有选择最后一轮的主要投资者来继续做主。

尽管对方在得知这一消息后立即与他联系,但他没有出卖对方的面孔。”主要原因是 没有估值问题。洽谈。

“由于这种流行病,企业发展受到压力。包括白恒在内的许多投资者都期望估值过高的项目会下跌。实际上,大多数项目的估值都较高。

他所见过的一些公司的估值每天都在上升,甚至有些甚至翻了一番。经纬中国的创始执行合伙人张颖也向公众透露,自去年年初以来,至少有100家经纬公司最近募集了资金,其估值提高了2到8倍。报酬投资? “它不存在。” 我们开玩笑说,流行病过去之后,人们谈论报复性消费,现在我们看到的是报复性投资。

光速中国风险投资基金的创始合伙人米群在9月的一个论坛上说。“每个人都在争先恐后地进行投资。以前的估值已经降低了,但是现在却不低于以前。“每个人都认为该流行病还没有完全过去,但是实际上,在我们的投资界中,它仍然非常活跃,每个人仍然非常凶猛。

"J i院capital management partner Fuji訊also said. 金沙江风险投资公司的执行合伙人朱小虎也表示,投资项目不再那么容易持有。“今天有投资者在寻找企业家,所以请花我的钱。

“变化的因素之一是流行病的积压。当疫情最严重时,投资者表示将把投资工作推迟到下半年。

而且,“优秀项目的风险投资人的投资窗口很短,因此决策速度比过去更快。这些因素导致了目前的投资热点。

“创始合伙人资本公司的执行合伙人周伟对外界说。随时可能再次流行的趋势,也成为投资者加快下注的另一个因素。

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“对于投资者而言,这就像是在背后握着一把刀迫使您继续加速。"BA IH Eng said. 在他看来,除了这种流行病之外,风险资本圈中的马修效应也越来越强烈。时间越艰辛,将促使更多的资源集中于行业领先的公司,这些公司将产生一系列的连锁反应。

“我认为我的投资不是盲目的。风险投资行业本身一直是28法则。优秀的顶级项目自然会吸引更多的机构投资。

对好的项目的投资有赖于抓住。在前几年也是如此。这边走。柏恒认为,所谓的“报复性投资”实际上并不存在,每个人都是非常理性的。

高质量的项目总是伴随着总资金而增长。融资不仅涉及金钱,还涉及荣誉背书。

该项目由总基金投资,相当于在业界和媒体面前露面,并且无需担心下一轮融资。对于投资机构而言,“内卷化”变得越来越严重。谁能筹集更多的资金并给予更高的估值,谁就会有更多的筹码。在白恒看来,“那些可以投资顶级项目的人可能是拥有少于十家公司的领先组织。

许多中小型组织可能没有机会参与其中。“风险投资行业是“涉足”的,到2020年,大量投资者将消失。统计数据显示,到2020年,VC / PE管理人员的数量将是历史上最大的减少。

一些知名投资者之前曾说过,行业两极分化应该早就出现,PE / VC投资不应普遍。中国市场的最终领导者可能是目前总数的5%。

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